퀀트투자는 수학적 모델과 알고리즘을 활용하는 방식이라고 알아보았습니다. 데이터 기반 객관적인 결정을 내린다는 점을 명심해야 됩니다. 그렇다면 대표적인 퀀트 전략인 모멘텀 전략, 평균회귀 전략, 쌍거래 전략은 어떤 것인지 알아보도록 하겠습니다.
1. 모멘텀 전략 (Momentum Strategy)
모멘텀 전략은 과거의 가격 상승 또는 하락 추세가 일정 기간 지속될 것이라는 가정하에 투자하는 전략입니다. 즉, 최근 상승한 주식은 계속 오르고, 최근 하락한 주식은 계속 떨어진다는 원리에 기반합니다.
모멘텀 전략의 주요 개념
- 절대 모멘텀 (Absolute Momentum): 개별 자산의 과거 수익률을 기준으로 매매 결정 (예: 12개월 동안 상승한 주식 매수)
- 상대 모멘텀 (Relative Momentum): 여러 자산 중에서 성과가 가장 좋은 자산을 선택하여 투자
모멘텀 전략의 장점
- 트렌드를 따라가기 때문에 강한 상승장에서 높은 수익 가능
- 자동화된 알고리즘을 통해 감정 개입을 최소화
모멘텀 전략의 단점
- 거래 비용이 많아질 가능성이 있음
- 급격한 시장 변동성이 발생하면 손실 가능성 증가
2. 평균회귀 전략 (Mean Reversion Strategy)
평균회귀 전략은 가격이 장기적인 평균으로 회귀(되돌아간다)한다는 가정하에 투자하는 방식입니다. 즉, 특정 자산의 가격이 일시적으로 급등하거나 급락했을 때, 다시 평균으로 돌아올 것이라고 예상하는 전략입니다.
평균회귀 전략의 주요 개념
- Bollinger Bands: 상단 및 하단 밴드를 활용하여 과매수 또는 과매도 상태 판단
- RSI (Relative Strength Index): 70 이상이면 과매수, 30 이하이면 과매도 신호
- 이동평균선 (Moving Average): 단기 이동평균과 장기 이동평균을 비교하여 매매 타이밍 설정
평균회귀 전략의 장점
- 급격한 가격 변동 후 안정적인 수익 창출 가능
- 리스크 대비 수익률이 높은 경우가 많음
평균회귀 전략의 단점
- 강한 트렌드가 형성될 경우 손실 가능성이 커짐
- 거래 비용과 슬리피지(실제 체결 가격과 기대 가격 차이) 발생 가능
3. 쌍거래 전략 (Pairs Trading Strategy)
쌍거래 전략은 두 개의 상관관계가 높은 자산(예: 같은 산업군의 주식)을 이용하여 가격 차이가 벌어졌을 때, 상대적으로 고평가 된 자산을 매도하고 저평가된 자산을 매수하는 방식입니다.
쌍거래 전략의 주요 개념
- 상관관계 분석: 두 자산이 역사적으로 얼마나 비슷한 움직임을 보였는지 분석
- 스프레드(Spread) 계산: 두 자산 간 가격 차이가 평균보다 클 때 매매
- 차익거래 (Arbitrage): 일시적인 가격 차이를 이용한 수익 창출
쌍거래 전략의 장점
- 시장 방향과 무관하게 수익 창출 가능
- 리스크 헷징(hedging)이 가능하여 안정적인 전략
쌍거래 전략의 단점
- 과거의 상관관계가 미래에도 유지된다는 보장이 없음
- 실제 거래 시 스프레드가 좁아져 수익 기회가 제한될 수 있음
결론: 어떤 전략이 가장 적합할까?
퀀트투자 전략은 투자자의 성향, 시장 상황, 거래 비용 등을 고려하여 선택해야 합니다.
전략별 요약
| 전략 | 핵심 개념 | 주요 장점 | 주요 단점 |
|---|---|---|---|
| 모멘텀 전략 | 상승하는 주식을 매수, 하락하는 주식을 매도 | 트렌드 시장에서 높은 수익 가능 | 급격한 변동성에서 손실 위험 |
| 평균회귀 전략 | 가격이 평균으로 회귀한다고 가정 | 안정적인 수익 창출 가능 | 강한 트렌드가 형성되면 실패 가능 |
| 쌍거래 전략 | 상관관계가 높은 두 자산의 가격 차이를 이용 | 시장 방향과 관계없이 수익 가능 | 상관관계가 변하면 전략이 무효화될 가능성 |
퀀트투자를 처음 시작하는 투자자라면, 간단한 모멘텀 전략부터 실습해보고 점차 다양한 전략을 결합하여 포트폴리오를 구성하는 것이 좋습니다.